Bu makale, finansal raporları yorumlamak için en etkili teknikleri açıklamaktadır. Makale, kontrast analizinin yanı sıra trend analizi, oran analizi, raporlama ağacı ve karşılaştırmalı analiz hakkında da ayrıntılar sağlar. Farklı yöntemleri anladıktan sonra, daha bilinçli finansal kararlar almak için bunları kullanabilirsiniz. Aşağıda birkaç örnek listelenmiştir:
Karşılaştırmalı Analiz
Finansal raporların karşılaştırmalı analizi, iki şirketin sonuçlarını birbiriyle karşılaştırma sürecidir. Belirli bir endüstri veya sektördeki şirketleri karşılaştırırken faydalı bir tekniktir. Finansal oranlar, verimlilik, nakit akışı ve şirketin diğer birçok yönünün ölçümleridir. Bunları karşılaştırmak, bir şirketin gücünü belirlemenize yardımcı olabilir. Aşağıda, bazı yaygın oran türleri ve bunların finansal analizdeki amaçları listelenmiştir.
Etkili bir karşılaştırmalı analiz, karşılaştırma için bir dizi neden içerir. Veriler rastgele değil, şirketin iddiasını destekleyen iyi araştırılmış kanıtlar. Karşılaştırmaya bağlı olarak, sebep ya çelişkili argümanlar sunmak ya da bir argümanı kanıtlamak veya çürütmek olabilir. Buna bir örnek, belirli özelliklerin satılan araba sayısını artırıp artırmadığını belirlemek için bir otomobil üreticisinin analizi olabilir. Sonuçlar, yan hava yastıklarının çekiş kontrolünden daha popüler olup olmadığını gösterecek ve şirketin hangi özelliklerin satışları artırdığına odaklanmasını sağlayacak.
Üç tür karşılaştırmalı finansal tablo vardır. Bunlara Karşılaştırmalı Gelir Tablosu, Karşılaştırmalı Gider Tablosu ve Karşılaştırmalı Bilanço dahildir. Gelir Tablosu, şirketin faaliyet durumunu birden fazla muhasebe döneminde sunar. Hem yüzde hem de mutlak değer olarak gider ve gelirdeki değişiklikleri gösterir. Gelir Tablosu ise işin ne kadar değiştiğini ortaya koyuyor. Karşılaştırmalı Gider Tabloları, eğilimleri analiz etmenize, hataları belirlemenize ve sektördeki farklı şirketlerin finansal performansını karşılaştırmanıza olanak tanır.
Finansal raporların karşılaştırmalı analizindeki bir sonraki adım, her bir şirketin göreli büyüklüğünü belirlemektir. Oranları kullanarak karşılaştırmalı analizi daha anlamlı hale getirebilirsiniz. Bazı faydalı oranlar, varlıkların getirisini, net karı, likiditeyi ve finansal kaldıraç oranlarını içerir. İki şirketi yan yana karşılaştırdığınızda, birbirleriyle ne kadar iyi karşılaştırıldıklarını ve düzeltici önlem almaları gerekip gerekmediğini görebileceksiniz.
Karşılaştırmalı bir bilanço, bir şirketin belirli bir süre içindeki göreceli performansını belirlemenin en iyi yoludur. Karşılaştırmalı bilançolar, varlık ve yükümlülüklerdeki değişimi vurgular. Tek bilançolar ise şirketin durumunu vurgular. Karşılaştırmalı bir bilanço, varlık ve yükümlülüklerin değerindeki değişimi vurgular. Karşılaştırmalı bir bilanço ile tek bir bilanço arasındaki temel fark, karşılaştırmalı analizin odak noktasıdır.
Moda Analizi
Finansal eğilim analizi, yatırımcıların şirketin zaman içindeki performansını anlamalarına yardımcı olur. Önceki yılların gelir ve maliyet bilgilerini karşılaştırarak bir trend olup olmadığını görebilirsiniz. Örneğin, şirket ilk ayda gelirini ikiye katlamışsa, bu bir sonraki ay çift haneli bir giderin göstergesi olabilir. Trend analizi, özellikle mali tabloları ön hazırlık niteliğindeyse, bir işletmenin sağlığını değerlendirmek için kullanışlıdır.
Finansal raporlarda trend analizi stratejisi kullanmak, yatırımcıların belirli bir şirketin iyi bir yatırım olup olmadığını belirlemesine yardımcı olacaktır. Trend analizi, birkaç yıl boyunca veri toplamayı ve bunu baz yılla karşılaştırmayı içerir. Yatırımcıların eyleme geçirilebilecek kalıpları belirlemelerine yardımcı olur. Trend analizi yaygın olarak iki şekilde kullanılır. Biri, bir şirketin performansının gelecekteki yönünü belirlemektir. Ancak, geçmişte şirketin performansını etkileyen aynı nedenlerle veriler gelecekte değişmeyebilir. Bu analize daha kapsamlı araştırmalar eşlik etmelidir.
Trend analizinin avantajları ve dezavantajları vardır. Bir trend uzun vadeli olduğunda iyi çalışır, çünkü trend ne kadar uzun sürerse, devam etme olasılığı o kadar güçlü olur. Başka bir deyişle, bir şirketin son derece uzun vadeli bir eğilimi varsa, aynı yönde hareket etmeye devam etmesi muhtemeldir. Bir piyasanın yönünü belirlemede yardımcı olsa da, kusursuz bir yöntem değildir. Ancak, doğru yapılırsa karlı yatırımlara yol açabilir.
İkinci yöntem yüzde değişim hesaplamasıdır. Bu yöntem, bir hesabın zaman içindeki büyüme oranını bir temel dönemle karşılaştırır. Bir hesaptaki belirli bir süre içindeki değişim miktarı, grafiğin ikinci sütununda gösterilir. Fark pozitif veya negatiftir; negatif bir fark bir azalmayı gösterirken, pozitif bir fark bir artışı gösterir. İkinci yöntem, trend analizi olarak da bilinir. Finansal raporlarda trend analizi, yatırımcıların bir şirketin finansal performansının uzun vadede ne anlama geldiğini daha iyi anlamalarına yardımcı olabilir.
Finansal rapor trend analizinin başka bir şekli de dikey analizdir. Bu teknikte, bir kurumsal finans uzmanı, bir şirketin mali raporundaki muhasebe kalemlerini referans kalemin yüzdeleri olarak hesaplar. Örneğin, satılan malın maliyeti toplam satışların yüzde 40’ı olabilirken, maaşlar ve diğer masraflar yüzde 10’unu oluşturabilir. Bu yöntemi kullanırken, bir şirketin karlılığı, bir yıl sonra 2 milyon dolarlık bir kârla önemli ölçüde artabilir.
Oran Analizi
Finansal raporlara baktığınızda, rasyo analizi, değerlendirme sürecinde önemli bir araçtır. Aynı sektör veya sektördeki şirketleri karşılaştırarak bir şirketin varlıklarını ne kadar iyi kullandığını ölçebilirsiniz. Kaynaklarını gereğinden fazla genişleten ve yetersiz kullanan alanları belirlemek için oran analizini de kullanabilirsiniz. Dahili ve harici analistler, bir şirketin performansını değerlendirmek için oranları kullanabilir ve bu bilgiler stratejik kararlar almalarına yardımcı olabilir.
Finansal oran analizinin iki ana kullanımı vardır. Birincisi, bir şirketin performansını, ele alınması gereken sorunları ortaya çıkarabilecek geçmiş performansa kıyasla değerlendirmek için kullanır. Bunun ikinci kullanımı, şirketin nerede gelişmesi gerektiğini görmenize yardımcı olmak için onu sektördeki emsalleri ve rakipleriyle karşılaştırmaktır. Her iki durumda da finansal oranlar, sağlam bir yatırım kararı vermede değerli araçlardır. Ancak, bir şirketin kârlılığını artırmak için manipüle edilebildiklerinden, finansal oranları dikkatli kullanmak önemlidir.
Kârlılık oranı, varlıkların ve yükümlülüklerin ne kadar verimli kullanıldığını ölçtüğü için yatırımcılar için kritik bir faktördür. Azalan bir oran, kaynakların daha verimli kullanıldığını gösterir. Yüksek bir karlılık oranı, daha erken nakit tahsilatı anlamına gelir. Bir firmanın karlılık oranı düşükse, daha sıkı kredi politikalarına ihtiyaç olduğunu gösterebilir. Ayrıca, düşük bir ciro oranı, kredi politikalarını sıkılaştırma ihtiyacını gösterebilir. Ancak, bu ölçüm yalnızca şirketin satışlarının çoğunluğu krediliyse yararlıdır.
Cari oran, finansal raporlarda bir başka yararlı araçtır. Bir şirketin yükümlülüklerini karşılamak için yeterli likit varlığa sahip olup olmadığını gösterir. Yüksek bir cari oran, şirketin stoklarını hızlı ve verimli bir şekilde hareket ettirebildiğini gösterir. Bu ölçüm, bir şirketin iyi bir yatırım olup olmadığı konusunda bilinçli kararlar vermenize yardımcı olabilir. Bir şirketin likiditesini değerlendirmede yatırımcılar için faydalı bir araç olabilir. Bu nedenle, belirli bir şirkete yatırım yapmayı düşünüyorsanız, oranları kontrol ettiğinizden emin olun.
Finansal oranlar hakkında daha fazla bilgi edinmek istiyorsanız sektöre özel kaynakları kullanabilirsiniz. Bankacıların ticaret birliği olan RMA, 300’den fazla sektör için finansal oranları listeleyen yıllık beyan çalışmaları yayınladı. Çalışma, satışlara ve varlıklara göre ayrılmış oranları listeler. Bunlar kamu ve akademik kütüphanelerde mevcuttur. İhtiyaçlarınız için en iyi kaynakları bulmak için bankanızdan yardım isteyebilirsiniz. Hangi oranları kullanacağınızdan emin değilseniz, bu alanda bir uzmana danışın veya bir iş danışmanına danışın.
Raporlama Ağacı
Raporlama ağacı, Microsoft Dynamics SL’deki Management Reporter modülünün isteğe bağlı bir bileşenidir. Departmanları, girişimleri ve finansal verileri ilişkilere göre gruplayarak organizasyon yapınızı tanımlar. Bir Raporlama ağacı oluşturmak için önce organizasyon yapınızı tanımlamanız gerekir. Ardından, ayrı departmanlar veya daha üst düzey özet birimleri olabilen farklı raporlama birimlerinin nasıl gruplanacağına karar verebilirsiniz. Bu makale, bir Raporlama ağacının nasıl oluşturulacağını ve veri analizi ihtiyaçlarınız için nasıl kullanılacağını açıklamaktadır.
Yorum Yok